冰火(huo)兩重天的2023年過去了，我國(guo)民(min)航(hang)市場(chang)迎來了久(jiu)違的“報復性反彈”，國(guo)內(nei)市場(chang)的旅客(ke)運輸量超過2019年，但(dan)國(guo)際(ji)恢復不(bu)及(ji)預(yu)期；票價(jia)水平曾(ceng)一度(du)遠超2019年水平，但(dan)在(zai)四季(ji)度(du)又經(jing)歷(li)了“大跳水”；航(hang)空(kong)(kong)公司(si)經(jing)營情(qing)況也有(you)較大溫差(cha)，春(chun)秋等航(hang)空(kong)(kong)公司(si)大幅盈利，而大多(duo)中小(xiao)航(hang)空(kong)(kong)公司(si)仍然無法扭虧。很多(duo)機構對2024年市場(chang)情(qing)況進行了預(yu)測(ce)，新的一年民(min)航(hang)市場(chang)有(you)望得到更快的恢復，但(dan)也可能在(zai)有(you)些領域繼續(xu)上演“冰與火(huo)之歌”。

說明：由于民航業并不是完全的市場經濟，航空公司的成立（退出）、飛機的引進、航線的開拓（國際線、支線）、資源的分配以及機票的價格（收費種類）都會受到政策的影響或限制。同時，國內民航市場雖然競爭激烈，也并不是充分競爭的市場^[1]，一(yi)(yi)方(fang)(fang)面，各大航空(kong)公司提(ti)供的(de)(de)并不是標(biao)準化的(de)(de)產品(pin)，價格不同(tong)服務也不同(tong)，另(ling)一(yi)(yi)方(fang)(fang)面，還有很多區域的(de)(de)航線(xian)需(xu)要依靠(kao)引(yin)導、補貼和(he)資(zi)源的(de)(de)傾斜來發展(zhan)，所以(yi)國家層(ceng)面“看得見的(de)(de)手(shou)”的(de)(de)適當(dang)干預就成為必然，民航市場也很難用線(xian)性(xing)的(de)(de)推演來預測，本文更多地從國家要求(qiu)和(he)政策形勢角度對發展(zhan)趨勢進行暢想，具體預測請(qing)參(can)考等機構(gou)數(shu)據。

01

需求端

民航市場會變好還是變差？

近期中央經濟工作會(hui)議(yi)系統部署2024年(nian)經濟工作，要(yao)求堅持穩(wen)中求進、以進促穩(wen)、先立后破，更加強調“進”和“立”，可以說經濟回升向好(hao)的(de)(de)趨勢不(bu)會(hui)改變(bian)，而把“著力擴大(da)國(guo)內(nei)需求”列為九(jiu)大(da)重點任務(wu)的(de)(de)第(di)二位(wei)也(ye)意味著民航市(shi)場(chang)將會(hui)有(you)比(bi)2023年(nian)更為廣闊的(de)(de)發展空間。

但同時也(ye)仍然(ran)存在(zai)(zai)有效需(xu)求不足、社(she)會預期(qi)偏(pian)弱的(de)(de)(de)困難和挑戰，體現在(zai)(zai)民(min)航(hang)市(shi)場上會有商務客(ke)源(yuan)難以(yi)完全恢復或旅(lv)客(ke)仍將選擇降低出(chu)行頻次、就近(jin)出(chu)行或延(yan)遲出(chu)行等情況，在(zai)(zai)體驗經(jing)濟日趨流行的(de)(de)(de)背(bei)景(jing)下，消(xiao)費(fei)者的(de)(de)(de)情緒(xu)價(jia)值在(zai)(zai)消(xiao)費(fei)決策中所(suo)占的(de)(de)(de)比(bi)重(zhong)也(ye)越來越高(gao)，“可(ke)以(yi)買(mai)貴(gui)(gui)的(de)(de)(de)，但不能買(mai)貴(gui)(gui)了”成為越來越多(duo)消(xiao)費(fei)者的(de)(de)(de)信條，而民(min)航(hang)恰恰是(shi)容易(yi)產生情緒(xu)價(jia)值的(de)(de)(de)領(ling)域，航(hang)班的(de)(de)(de)取消(xiao)、延(yan)誤以(yi)及餐食的(de)(de)(de)質(zhi)量都容易(yi)讓(rang)旅(lv)客(ke)產生負價(jia)值，而在(zai)(zai)服(fu)務沒有明(ming)顯提升背(bei)景(jing)下的(de)(de)(de)高(gao)價(jia)格(ge)，甚至(zhi)讓(rang)民(min)航(hang)業(ye)內(nei)人士(shi)憤(fen)而表示“貴(gui)(gui)就坐高(gao)鐵”！

所以(yi)民(min)航(hang)企業未來不僅要(yao)(yao)能(neng)提(ti)供安全可靠的(de)位(wei)移服(fu)務，也(ye)(ye)要(yao)(yao)投(tou)入更多(duo)(duo)的(de)精(jing)力提(ti)升旅(lv)客(ke)(ke)(ke)的(de)情緒價值(zhi)(zhi)（成本(ben)這么高，不能(neng)光想(xiang)著降價，而要(yao)(yao)多(duo)(duo)賺“位(wei)移”以(yi)外的(de)錢(qian)），針(zhen)對服(fu)務痛點(dian)(dian)提(ti)升航(hang)班準點(dian)(dian)率、提(ti)升服(fu)務品質、提(ti)升銜接的(de)順暢性，讓旅(lv)客(ke)(ke)(ke)覺得(de)民(min)航(hang)出行服(fu)務是值(zhi)(zhi)得(de)買的(de)“貴的(de)”，而不是“買貴了(le)”，從這個角度來看(kan)，民(min)航(hang)市(shi)場好不好并(bing)不是客(ke)(ke)(ke)觀的(de)，也(ye)(ye)取決于(yu)旅(lv)客(ke)(ke)(ke)航(hang)空出行是否順心，以(yi)及監管方能(neng)否加快落實(shi)“著力擴大(da)國內需求”要(yao)(yao)求，適度放開(kai)對創新產品及附(fu)加服(fu)務定價的(de)限制。

02

供給端

運力是多了還是少了？

根據數據，2023年(nian)全年(nian)國(guo)際(ji)航班(ban)量（班(ban)次）恢復尚不足(zu)2019年(nian)的50%，疫(yi)情三年(nian)國(guo)內60多家航空公司沒有一(yi)家倒閉退(tui)出市場，整體(ti)機(ji)隊規模比疫(yi)情前增(zeng)(zeng)加了10%左右，企業沒有退(tui)出、機(ji)隊的增(zeng)(zeng)加和大(da)量寬體(ti)機(ji)轉(zhuan)飛國(guo)內航線，導致寬體(ti)飛機(ji)運力過剩和大(da)修成本的提(ti)升。

而(er)另一(yi)方面，受疫情沖擊(ji)，國(guo)際(ji)上很多供應鏈企業倒閉(bi)或大量裁員，短(duan)期內(nei)難以恢復，導(dao)致飛機(ji)制造(zao)供應鏈緊張，產能(neng)不足，難以滿足進(jin)一(yi)步發展(zhan)的(de)航(hang)(hang)空公司(si)對窄體機(ji)隊的(de)需求，導(dao)致航(hang)(hang)空公司(si)不得不延(yan)遲退租(zu)、退出老(lao)舊飛機(ji)，進(jin)一(yi)步導(dao)致新購買飛機(ji)價格、租(zu)賃費用和維修成本的(de)提(ti)高，所以2024年(nian)，隨著國(guo)際(ji)航(hang)(hang)線的(de)進(jin)一(yi)步艱難恢復（航(hang)(hang)班管家預測2024年(nian)全(quan)年(nian)國(guo)際(ji)航(hang)(hang)班班次有望(wang)恢復至2019年(nian)的(de)70%-80%），飛機(ji)總體估計還是(shi)(shi)多了，而(er)部分公司(si)可能(neng)是(shi)(shi)少了，但可以確定的(de)是(shi)(shi)飛機(ji)貴(gui)了！

03

政策端

地方政府對民航還差不差錢？

曾(ceng)經二線城市對洲際(ji)航(hang)線的(de)(de)高額補貼(tie)，以及某(mou)城投豪擲60多億購買（航(hang)空(kong)公司認為只值(zhi)20億的(de)(de)）某(mou)航(hang)空(kong)公司等投資民航(hang)行為，讓(rang)地方政府(fu)“不(bu)差(cha)錢”成為大多數(shu)人(ren)的(de)(de)共識，而疫(yi)情期間，地方政府(fu)持續對其(qi)控股或參股的(de)(de)航(hang)空(kong)公司“續血”，也(ye)讓(rang)從業(ye)者高呼(hu)地方政府(fu)“不(bu)差(cha)民航(hang)這點錢”！

但中央經(jing)濟(ji)工作(zuo)(zuo)會議2024年九項(xiang)重點(dian)工作(zuo)(zuo)“持續有效防(fang)范(fan)化解重點(dian)領域(yu)風險”中，統籌化解地(di)方(fang)債務(wu)風險是僅次于房地(di)產(chan)的第二個領域(yu)，2023年也有小(xiao)道消(xiao)息說甚至不(bu)少經(jing)濟(ji)發達(da)的地(di)市也一度要借錢發工資(zi)，可以說盡管(guan)疫情已經(jing)結(jie)束，但“地(di)主”家里還是“余(yu)糧(liang)”不(bu)多，而不(bu)少中小(xiao)航空公司2023年也依然沒能走出虧損的泥潭。

2024年，在“加快建設(she)全國統一大市(shi)場”和“形成國內(nei)大循(xun)環為主體、國內(nei)國際雙循(xun)環相(xiang)互促進”新發展格局的(de)背景下(xia)，努力(li)化解債務危機的(de)地(di)方政府是(shi)否(fou)還會繼續(xu)(xu)保持擁有自(zi)己(ji)航空(kong)公(gong)司(si)的(de)執念，是(shi)否(fou)繼續(xu)(xu)愿意(yi)用高額補貼支(zhi)撐洲際線(xian)的(de)開通，我國中小航空(kong)公(gong)司(si)是(shi)否(fou)會迎來(lai)一波兼并重組(zu)？國際航線(xian)的(de)恢復是(shi)繼續(xu)(xu)延(yan)續(xu)(xu)2023年的(de)相(xiang)對(dui)集中，還是(shi)回(hui)到疫情(qing)前的(de)多點(dian)開花(hua)？讓(rang)我們拭目以待！

04

策略端

機票價格應該漲還是降？

考(kao)慮到(dao)各大航(hang)大部分(fen)是國資國企背(bei)景(jing)，“本是同根生(sheng)，相(xiang)煎何太(tai)急”，以(yi)前都是專(zhuan)家呼(hu)吁(yu)不要(yao)打價格(ge)戰，或者各大航(hang)悄悄協(xie)商(shang)適度(du)控制價格(ge)戰的(de)(de)范圍，說(shuo)票(piao)價高的(de)(de)也主要(yao)是從(cong)服務人民出行的(de)(de)角度(du)呼(hu)吁(yu)價格(ge)不能太(tai)“脫離群眾”，但還是第一(yi)次聽到(dao)從(cong)航(hang)空公(gong)司增加收(shou)益的(de)(de)角度(du)說(shuo)機票(piao)價格(ge)太(tai)高的(de)(de)。

部分專(zhuan)家(jia)表示(shi)票價太高(gao)(gao)導(dao)致(zhi)客(ke)源(yuan)流失至(zhi)高(gao)(gao)鐵和(he)低(di)(di)成(cheng)本(ben)(ben)公(gong)(gong)(gong)司(si)，理由是高(gao)(gao)鐵的(de)旅(lv)客(ke)運輸量增長高(gao)(gao)于民航，低(di)(di)成(cheng)本(ben)(ben)公(gong)(gong)(gong)司(si)相對2019年的(de)收(shou)入(ru)增幅(fu)高(gao)(gao)于全服務(wu)公(gong)(gong)(gong)司(si)。實際上，提升票價固然(ran)會導(dao)致(zhi)部分客(ke)源(yuan)流失，但并不(bu)一(yi)定帶來總收(shou)入(ru)的(de)降低(di)(di)，也(ye)不(bu)能(neng)因(yin)為低(di)(di)成(cheng)本(ben)(ben)公(gong)(gong)(gong)司(si)收(shou)入(ru)和(he)高(gao)(gao)鐵承運人(ren)數(shu)增幅(fu)更(geng)大，就得(de)出全服務(wu)公(gong)(gong)(gong)司(si)降低(di)(di)票價就能(neng)得(de)到更(geng)高(gao)(gao)收(shou)入(ru)的(de)結論，也(ye)可能(neng)是低(di)(di)成(cheng)本(ben)(ben)公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)利用率更(geng)高(gao)(gao)（飛得(de)更(geng)多(duo)）、輔助收(shou)入(ru)更(geng)高(gao)(gao)、適(shi)合低(di)(di)成(cheng)本(ben)(ben)公(gong)(gong)(gong)司(si)和(he)高(gao)(gao)鐵的(de)短(duan)途(tu)航線客(ke)源(yuan)恢復更(geng)快導(dao)致(zhi)的(de)，最(zui)終的(de)判斷依然(ran)要看(kan)每(mei)一(yi)個(ge)航班的(de)收(shou)入(ru)是否(fou)達到最(zui)大化，“如人(ren)飲水冷暖自知”，在這方面航線員或許(xu)比(bi)看(kan)最(zui)終數(shu)據的(de)專(zhuan)家(jia)更(geng)有發(fa)言權。

無(wu)論是全服務還是低(di)成本公司(si)，理性的(de)話(hua)都(dou)應(ying)該追(zhui)求(qiu)(qiu)整體(ti)收入（Σ旅客人數*對(dui)(dui)應(ying)票(piao)價(jia)）的(de)最大化(hua)，而不應(ying)該在市場好的(de)時候(hou)降價(jia)搶(qiang)客源（嫌自己票(piao)價(jia)太高），中央經濟工作會議明確提出“堅持深化(hua)供給(gei)側結構性改革和著(zhu)力(li)擴(kuo)(kuo)大有效需求(qiu)(qiu)協同發力(li)”，很顯(xian)然，對(dui)(dui)于(yu)大部(bu)分的(de)國(guo)有航(hang)空公司(si)來(lai)說，降低(di)票(piao)價(jia)不但會有某記者提到的(de)國(guo)有資(zi)產損(sun)失的(de)嫌疑，也難以達(da)到國(guo)資(zi)委提高“一利五率(lv)”的(de)要求(qiu)(qiu)，更與國(guo)家(jia)層面著(zhu)力(li)擴(kuo)(kuo)大有效需求(qiu)(qiu)（服務消費升級(ji)）的(de)戰(zhan)略不符(fu)。

因而，全(quan)服務(wu)(wu)航(hang)空公司在(zai)市(shi)場需求沒(mei)有(you)大(da)(da)(da)起大(da)(da)(da)落的(de)(de)情況下，應該跟(gen)(gen)(gen)低(di)成本公司比(bi)服務(wu)(wu)、跟(gen)(gen)(gen)高(gao)鐵(tie)比(bi)快(kuai)捷(jie)，而非自廢(fei)武功，跟(gen)(gen)(gen)他們比(bi)價格，因為現階段(duan)發展存在(zai)的(de)(de)問(wen)題不(bu)是(shi)機票價格太(tai)高(gao)了，而是(shi)與價格相(xiang)匹配的(de)(de)服務(wu)(wu)品質沒(mei)跟(gen)(gen)(gen)上(shang)來(lai)，接下來(lai)面對航(hang)油(you)價格、飛機運營費用(yong)等剛性成本大(da)(da)(da)幅上(shang)升的(de)(de)不(bu)利局面，航(hang)空公司不(bu)防繼(ji)續堅持高(gao)價策略并從(cong)提高(gao)服務(wu)(wu)品質、降(jiang)低(di)出行時間等角度更好地支撐(cheng)價格，萬不(bu)能再走回服務(wu)(wu)“擺爛”、降(jiang)成本打價格戰的(de)(de)老路(lu)。

05

替代端

高鐵與民航此消彼長？

近年(nian)來我國高(gao)鐵(tie)建設取得顯著進展(zhan)，僅“八(ba)(ba)縱八(ba)(ba)橫(heng)”主(zhu)通道(dao)就(jiu)已投產3.6萬公里，隨著高(gao)鐵(tie)網絡的(de)(de)持續(xu)完善、速(su)(su)度(du)的(de)(de)持續(xu)提升(sheng)以(yi)及服務(wu)水平的(de)(de)不斷提高(gao)，高(gao)鐵(tie)在(zai)越(yue)來越(yue)多(duo)的(de)(de)航(hang)(hang)線上(shang)成為更(geng)具性價比(bi)(bi)的(de)(de)選擇(ze)，根據(ju)前期測(ce)算，從旅客(ke)整體出行時間角度(du)看，高(gao)鐵(tie)在(zai)1100公里以(yi)內的(de)(de)距離上(shang)比(bi)(bi)民(min)航(hang)(hang)更(geng)為快捷(jie)，這(zhe)也意味(wei)著民(min)航(hang)(hang)若不進一步(bu)優化(hua)出行流程，快捷(jie)優勢將在(zai)高(gao)鐵(tie)的(de)(de)持續(xu)提速(su)(su)中逐步(bu)消失(shi)，而(er)且快捷(jie)優勢喪失(shi)導(dao)致的(de)(de)商務(wu)客(ke)源流失(shi)將是不可逆的(de)(de)（商務(wu)客(ke)源一旦發現高(gao)鐵(tie)出行更(geng)快捷(jie)，用價格是很難再把(ba)他們吸引(yin)回來的(de)(de)，除(chu)非重新獲得快捷(jie)優勢）。

所以高(gao)鐵(tie)對于(yu)民航(hang)(hang)的替(ti)代日趨提(ti)升是不爭的事實，現在是1200公里左右的京(jing)滬快線受到沖(chong)擊，若(ruo)高(gao)鐵(tie)進一步提(ti)速，未(wei)來京(jing)津冀、長三角、成(cheng)渝(yu)及大(da)灣區(qu)四(si)大(da)交通(tong)樞紐“極”之間的高(gao)品質商務航(hang)(hang)線都(dou)可能(neng)受到沖(chong)擊，需(xu)要整個民航(hang)(hang)系統統籌協力(li)，基(ji)于(yu)客(ke)戶視角，從出(chu)行(xing)(xing)全流程的角度精簡手續、暢(chang)通(tong)堵點(dian)、提(ti)升準點(dian)，盡可能(neng)保住出(chu)行(xing)(xing)快捷(jie)基(ji)本盤，降低高(gao)鐵(tie)的沖(chong)擊。

但另一方面，2023年的(de)高(gao)(gao)鐵恢(hui)(hui)(hui)復(fu)(fu)顯著高(gao)(gao)于(yu)民航，也并不(bu)(bu)意味著高(gao)(gao)鐵增加的(de)客(ke)(ke)源就是(shi)(shi)民航流失的(de)客(ke)(ke)源，還是(shi)(shi)前面的(de)理由，基于(yu)經(jing)(jing)濟(ji)的(de)緩慢恢(hui)(hui)(hui)復(fu)(fu)，2023年出行主(zhu)(zhu)要(yao)是(shi)(shi)中短程以及出游市場(chang)恢(hui)(hui)(hui)復(fu)(fu)較好(hao)，這本就是(shi)(shi)高(gao)(gao)鐵占主(zhu)(zhu)導的(de)客(ke)(ke)源，而商(shang)務市場(chang)恢(hui)(hui)(hui)復(fu)(fu)仍不(bu)(bu)及預(yu)期(qi)（不(bu)(bu)及預(yu)期(qi)不(bu)(bu)是(shi)(shi)因為(wei)機(ji)票(piao)貴，如(ru)果民航的(de)定價重要(yao)到(dao)能(neng)夠影響(xiang)到(dao)經(jing)(jing)濟(ji)恢(hui)(hui)(hui)復(fu)(fu)，那國資(zi)委立馬會降低對航空公司的(de)盈利要(yao)求(qiu)），可以預(yu)計，待(dai)到(dao)經(jing)(jing)濟(ji)形(xing)勢(shi)進一步(bu)向好(hao)、預(yu)期(qi)轉好(hao)以后民航依然有望迎來(lai)與2023年高(gao)(gao)鐵一致的(de)快速恢(hui)(hui)(hui)復(fu)(fu)。

盡管高(gao)(gao)鐵(tie)會對民(min)(min)航(hang)(hang)(hang)形成較大(da)沖擊，但現在還遠未到高(gao)(gao)鐵(tie)與(yu)民(min)(min)航(hang)(hang)(hang)市場此消彼(bi)長(chang)(chang)的(de)(de)階段，航(hang)(hang)(hang)空公(gong)司需要(yao)應對的(de)(de)不僅(jin)僅(jin)是(shi)“避其鋒芒”取消完全沒有競(jing)爭(zheng)(zheng)優(you)勢的(de)(de)航(hang)(hang)(hang)線(xian)(xian)或減(jian)少航(hang)(hang)(hang)班，而應該(gai)根(gen)據高(gao)(gao)鐵(tie)網(wang)絡及其頻次(ci)，對現有航(hang)(hang)(hang)線(xian)(xian)網(wang)絡布局進行長(chang)(chang)期的(de)(de)深刻調整，借助高(gao)(gao)鐵(tie)覆(fu)蓋面廣的(de)(de)優(you)勢，摒棄區域(yu)航(hang)(hang)(hang)點全覆(fu)蓋的(de)(de)傳統思路，通(tong)過(guo)空鐵(tie)聯運產品(pin)設計(ji)擴大(da)樞紐點腹地范圍，加密樞紐間的(de)(de)航(hang)(hang)(hang)線(xian)(xian)，通(tong)過(guo)高(gao)(gao)頻的(de)(de)快線(xian)(xian)、簡約的(de)(de)流程和順暢的(de)(de)地面交通(tong)獲(huo)得(de)競(jing)爭(zheng)(zheng)優(you)勢。

市場是好還(huan)是壞、運力(li)是多還(huan)是少了、地方政府還(huan)干不干預、機票價格該漲還(huan)是降、民航與高鐵是“競”還(huan)是“合”？暫且(qie)拋出五個對立問題和淺薄思考供行(xing)業(ye)參考，2024年到底(di)是“冰”還(huan)是“火”還(huan)有待(dai)實踐給出答案！

注：

1.在(zai)充分競爭(zheng)的市(shi)場(chang)，機(ji)票(piao)(piao)(piao)價(jia)格(ge)只隨需求的變化而變化，任(ren)何(he)(he)航空公司的價(jia)格(ge)策略都(dou)(dou)無法改變這一規(gui)律，在(zai)這種情況下，無論是(shi)白菜價(jia)機(ji)票(piao)(piao)(piao)的價(jia)格(ge)戰還是(shi)天價(jia)機(ji)票(piao)(piao)(piao)，都(dou)(dou)是(shi)由(you)市(shi)場(chang)來決(jue)定的，任(ren)何(he)(he)對于價(jia)格(ge)協調或(huo)者限制高價(jia)格(ge)的行為都(dou)(dou)是(shi)不合(he)理(li)的干預。

*本文僅代表作者觀點，不代表環球旅訊立場。