近(jin)期，跨國(guo)共享運輸平臺Uber(NYSE: UBER)公(gong)告(gao)2024Q3財報(bao)。

數據顯示，Uber月活躍消(xiao)費(fei)用(yong)戶(Monthly Active Platform Consumers)達1.61億(yi)、凈利26億(yi)美元再(zai)創歷史(shi)新高，也(ye)刷新了各界投資人對用(yong)車(che)市場(chang)的原(yuan)有(you)理(li)解(jie)，Uber尚(shang)未取得統治能力的各地域相關(guan)創業者(zhe)，也(ye)大有(you)卷(juan)土重(zhong)來之勢。

此外，本季度Uber也明確了在(zai)旅游領域的優先(xian)級。

首(shou)先(xian)是全(quan)球潛(qian)在市(shi)場(chang)達千(qian)億美元(yuan)的租車市(shi)場(chang)，其次是200億至(zhi)300億美元(yuan)的接(jie)送(song)機市(shi)場(chang)。

在租(zu)車市場層面，Uber與P2P共享(xiang)租(zu)車平(ping)臺Turo建立合(he)作關系(xi)，正式從(cong)"打車"領(ling)域(yu)進入(ru)"自駕"領(ling)域(yu)；這也意(yi)味著，Uber在全(quan)球旅游領(ling)域(yu)的布局，確定(ding)先從(cong)租(zu)車領(ling)域(yu)入(ru)局。

除(chu)了租(zu)車版圖原有的(de)(de)強者們(men)固然將(jiang)面(mian)臨震撼教育(yu)，連遠(yuan)在南美市場(chang)布(bu)局網約車的(de)(de)，也將(jiang)面(mian)對一定(ding)的(de)(de)挑戰(zhan)。

從汽車租賃市場進入旅游市場

市值已達1,500億美元的Uber，會從哪個領域建立新的增長曲線，一直是(shi)行業重視的焦點。

本次Uber宣布(bu)，將在(zai)2025起建立"Uber Rent"平臺，從美國、英國、加拿大、澳洲(zhou)和法國開(kai)始(shi)，與Turo合(he)作，提供超過(guo)1,600種(zhong)品牌與型號(hao)的(de)車輛。

這除了顯示Uber認定(ding)總值超(chao)過千億美元的(de)全球汽(qi)車租賃市(shi)場，是(shi)進入旅游(you)市(shi)場最適合的(de)灘(tan)頭堡，也顯示Uber加大了對旅游(you)市(shi)場的(de)投入力度。

這(zhe)也顯(xian)示了，此前Uber在歐洲小(xiao)城市提供的(de)用船服務，與特(te)定高(gao)端(duan)酒店的(de)禮賓用車(che)——甚至本季宣布提供的(de)接送機服務，并(bing)配套推出(chu)的(de)航班捕獲(flight capture)和輔助時(shi)間(jian)選(xuan)擇器(assistive time picker)功能，相較之下都只是在細分市場的(de)牛刀(dao)小(xiao)試(shi)。

P2P用車市場規模遠低于傳統租車

Uber選擇從P2P共享(xiang)用車(che)進(jin)入租車(che)市場，頗有跌破行業眼鏡之感。

目前，全球(不帶駕駛)的(de)租車市場規模約1000-1200億(yi)美(mei)元，而P2P的(de)租車市場只(zhi)有約200億(yi)美(mei)元，這(zhe)當然是有原因的(de)。

P2P行業一直有兩支芒(mang)刺在背，一是法律與(yu)監管限(xian)制(zhi)，租賃過程事(shi)故的(de)三方(租車方/車主/平臺)責任分配問題，一直面對(dui)監管挑戰；二是P2P車輛(liang)固然種類豐富，但車齡相對(dui)較(jiao)高，肇事(shi)概率更高，這(zhe)又加(jia)深(shen)了一的(de)風險。

平臺雖然會用很多方式讓(rang)模式更安(an)全，但信用感難以(yi)建立，在部分(fen)國家/州/地區(qu)的監管(guan)問題甚至(zhi)可以(yi)說是無解，因此(ci)P2P用車的推廣速度與市場認知，一直不如傳統商業(ye)車隊租賃模式。

P2P幸存者的兩種樣貌

目前全球P2P共享(xiang)用(yong)車(che)生態(tai)圈，在經過(guo)大浪(lang)掏沙(sha)之后，基本只以美國為核心生存(cun)區。

幸存者Turo、Getaround與HyreCar都是美(mei)國公司，它們活著的邏輯也很簡單，美(mei)國各州(zhou)有不(bu)(bu)同的法律裁量權，弄(nong)不(bu)(bu)過監管(guan)的州(zhou)不(bu)(bu)推就是了。

而美國以外的共享(xiang)用(yong)車如果不是(shi)很小，就(jiu)是(shi)”血統不純正”，以P2P為名，自營(ying)為實。

比如(ru)韓國已(yi)經(jing)IPO的SoCar(KRX: 403550)、日本的Kinto Share，基本上可(ke)以理解為”無人服務(wu)”+”小(xiao)時計費”的傳統租車公司；也(ye)如(ru)同傳統租車公司，二手(shou)車販賣是很重要的收入組成。

其中(zhong)Kinto Share背后就是豐田，SoCar則通過與SK集團合作，借力(li)SK Innovation與Hyundai、KIA等汽車制造商合作。

Turo價值幾何？

Turo對Uber的意義，可能遠不如(ru)Uber對Turo的價值(zhi)。

Turo是由Shelby Clark創立的(de)P2P (點對點)汽車(che)共享平臺，成立于(yu) 2010年，總(zong)部位于(yu)美國(guo)加州舊金(jin)山，最初名為RelayRides。

據公司稱(cheng)，目前(qian)嘗(chang)試(shi)以20億(yi)至30億(yi)美元間的估(gu)值IPO。

Turo目前的運營模式(shi)是(shi)純P2P，不(bu)做自營，允許個人(ren)車主將(jiang)其(qi)車輛出(chu)租給他人(ren)；因此，Turo本身不(bu)擁有車輛，根據其(qi)公開資料(liao)，它的平臺上(shang)有數十萬輛車可(ke)供(gong)出(chu)租，業務(wu)主要集中在美國、加拿(na)大、英國三國。

Uber親身入局震動租賃車市場版圖

海擇(ze)資(zi)本認為，Uber選(xuan)擇(ze)從P2P共享用車(che)進入(ru)租車(che)市(shi)場，代表Uber在用戶體驗的考(kao)慮中，"便利"的優(you)先級高于"低投訴量"。

最簡(jian)單的(de)例子是還(huan)(huan)車程序，Turo提供四種還(huan)(huan)車方(fang)式：原租車地(di)(di)還(huan)(huan)車、指(zhi)定地(di)(di)點還(huan)(huan)車、隨地(di)(di)還(huan)(huan)車(在車主允許的(de)范圍(wei))、車主自行取車。

Turo靈活(huo)多樣的還車方式，在便利性上遠高于傳統(tong)的商業車隊租(zu)賃模式，應會對租(zu)賃車市場版圖中現有玩家造成重大影響，比如(ru)(NASDAQ: CAR)及Hertz (NASDAQ: HTZ)。

而(er)Uber親身入局與(yu)Turo合(he)作，等于(yu)以本身的(de)品牌優勢(shi)強勢(shi)改變(bian)市場(chang)認知，也許整條P2P行業產業鏈(lian)都被(bei)它盤活亦(yi)未可知，但也承擔(dan)了龐大(da)的(de)投訴與(yu)監管風險。

設若一(yi)切順(shun)利，在(zai)美英加澳法(fa)五國(guo)外，Uber要怎么拓展地域(yu)，那(nei)會是另一(yi)個有趣的問題；畢竟，無論是"帶駕(jia)"或(huo)"自駕(jia)"，都可(ke)能是由同一(yi)輛車提供(gong)服務，Uber有動機(ji)自行提供(gong)服務。

拉美市場優勢或受挑戰

此外，值得注(zhu)意的(de)(de)是，Uber與滴(di)滴(di)(Didi)的(de)(de)服務覆蓋(gai)區(qu)域，在一些(xie)全球市場有所重迭(die)，尤其拉(la)丁(ding)美洲的(de)(de)巴(ba)西和墨(mo)西哥屬(shu)激戰區(qu)。

拉丁美(mei)洲(zhou)是(shi)叫車平臺的沃土已為共識(shi)，這得益于(yu)該地區快速的城市化、公共交通網絡不完整以及數量豐富的私(si)家(jia)車。

在巴西，滴(di)(di)滴(di)(di)通過收(shou)購99(當地網約(yue)車(che)平臺)而獲得(de)市場(chang)份(fen)額(e)，與(yu)Uber直接競爭，導致其市場(chang)份(fen)額(e)從2017Q3的74％下降至(zhi)不足50%；在墨(mo)西哥，截至(zhi)2022年，滴(di)(di)滴(di)(di)的市場(chang)份(fen)額(e)已達56%(根據Measurable AI的數據)。

滴滴甚至在這些地方提供，在中國市場不提供的滴滴外賣”DiDi Food”和(票價由協商決定的)滴滴靈活價” DiDi Flex”。Uber從租車市場回防是否能徹底改變均勢格局，是另一個值得關注的議題。