*本文為評論員投稿，不代表環球旅訊立場

韓國(guo)的旅游(you)市場(chang)，長期以(yi)“出境大國(guo)”為(wei)標志。疫(yi)前韓國(guo)每年近三千萬(wan)的出境人(ren)次，不僅重塑了(le)亞(ya)洲的航(hang)線(xian)與目的地格局(ju)，也(ye)成為(wei)各國(guo)爭取的客源重鎮。

然(ran)(ran)而(er)，2025上半(ban)年(nian)(nian)，一(yi)種微妙新格局轉向正在浮現：出境(jing)人次(ci)雖然(ran)(ran)恢(hui)復(fu)到(dao)疫(yi)情前的高點，卻難以再突破，增量故事似(si)乎走向尾聲相(xiang)反，入境(jing)市場卻在多重因素推動下加速膨脹，可(ke)能(neng)在年(nian)(nian)內超(chao)越2019年(nian)(nian)的歷(li)史紀錄(lu)。

這是(shi)一個(ge)可(ke)被稱作(zuo)“雙軌(gui)增長”的雛(chu)型(xing)，對投(tou)資(zi)者(zhe)與業者(zhe)而言，理解這個(ge)轉折(zhe)，或將(jiang)比單純(chun)追(zhui)逐數字(zi)更為關(guan)鍵。

01

出境高原期

峰值之后的停滯

2025年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)，韓國出境(jing)人次約1,456萬(wan)，較2024年(nian)(nian)同期成(cheng)長近(jin)4%，顯示(shi)復蘇延續，但(dan)整體(ti)曲線已(yi)呈現無法“再(zai)突破”的(de)常態化特征。回望(wang)2018年(nian)(nian)（2,870萬(wan)人次）與(yu)2019年(nian)(nian)（2,871萬(wan)人次）的(de)歷史(shi)高點，今年(nian)(nian)全(quan)年(nian)(nian)或(huo)許能再(zai)創新(xin)高，但(dan)增幅有限。

換句話說，韓國出境市場(chang)的(de)邊際增長已近瓶頸。對投入出境游(you)的(de)企業而(er)言，這是一種典型的(de)“天花板”警訊：總量恢(hui)復，卻(que)缺乏(fa)再加速的(de)可能(neng)。基于(yu)此，投資與策略的(de)焦點(dian)(dian)不再是如何(he)追(zhui)逐總體(ti)規模，而(er)是如何(he)在既有市場(chang)中找到細分(fen)領域的(de)新亮點(dian)(dian)。

02

潮水轉向

再分配的力量

2025H1最突(tu)出的現象(xiang)，是赴中國旅客的顯著增長(chang)，部(bu)分替代(dai)了原本流向東南亞(ya)的客源。

H1自然增(zeng)量(liang)約54萬(wan)(wan)人(ren)次(ci)(ci)，是(shi)赴中國與日本(ben)凈增(zeng)加旅(lv)客量(liang)（74萬(wan)(wan)人(ren)次(ci)(ci)）的69%；或者從(cong)另一(yi)層面來(lai)看(kan)，H1韓國赴泰國與赴菲律(lv)賓的凈減量(liang)，分(fen)別為15萬(wan)(wan)人(ren)次(ci)(ci)與14萬(wan)(wan)人(ren)次(ci)(ci)，迭加大概是(shi)赴中凈增(zeng)量(liang)（47萬(wan)(wan)）的六(liu)成多(duo)。

也可以解釋為(wei)，韓國(guo)人赴中旅(lv)游(you)的(de)結構(gou)變動，已對整體短途出(chu)境(jing)市場重新排(pai)序，赴中成為(wei)東(dong)南亞(ya)旅(lv)游(you)的(de)替(ti)代，中國(guo)成為(wei)優先選項，相(xiang)對降低了東(dong)南亞(ya)短線(xian)旅(lv)游(you)的(de)熱度。

對航(hang)空公司與OTA來說，這是航(hang)點與產(chan)品(pin)設計的資源再配置信號，在一個增量有限的市場里，適(shi)當調整才能適(shi)應新的消費地圖，得以盈利(li)。

03

韓流與島嶼

入境的新邊界

與出(chu)境的(de)“封頂感”形成鮮明對比，入境市場正走向另一(yi)條(tiao)上升曲線。2024年(nian)(nian)韓國全(quan)年(nian)(nian)接待(dai)(dai)游客(ke)1,697萬人(ren)次，約介于2018年(nian)(nian)與2019年(nian)(nian)之間；而(er)2025H1接待(dai)(dai)915萬人(ren)次，其趨(qu)勢顯示全(quan)年(nian)(nian)有(you)望(wang)突破2019年(nian)(nian)1,750萬人(ren)次的(de)歷(li)史高點。

基于多年研究(jiu)，海擇資本一直認為(wei)，雖(sui)然韓國的(de)“玩樂產品”數量(liang)遠不(bu)如日(ri)本，但其(qi)自然風光有(you)機會支撐當地(di)體驗拓展，從首爾/釜山延伸(shen)到更廣的(de)地(di)域。此前韓國政府選(xuan)定巨(ju)文島(dao)、白(bai)翎島(dao)、郁陵島(dao)…等五處，啟動為(wei)期四(si)年的(de)“K-旅游(you)島(dao)”培育計劃。這不(bu)僅(jin)是(shi)去首爾、釜山化的(de)旅游(you)策略，更是(shi)嘗試將韓國的(de)生態、漁(yu)村文化與(yu)飲食資源打造成(cheng)國際級(ji)的(de)休閑產品。雖(sui)然規模不(bu)及濟州(zhou)，但寧(ning)靜的(de)島(dao)嶼氛圍與(yu)在(zai)地(di)文化若能整合，有(you)望(wang)形成(cheng)獨特(te)的(de)韓國特(te)色。

韓流文(wen)(wen)(wen)化也正在成為入(ru)境(jing)市(shi)場(chang)的新(xin)增(zeng)長引(yin)擎。以近期Netflix電影(ying)動畫“K-PoP惡魔(mo)獵人”為例，文(wen)(wen)(wen)化體(ti)驗(yan)需(xu)求能(neng)將票房熱情轉化為旅游消費。根據(ju)(ju)韓國(guo)旅行平(ping)臺(tai)Creatrip數據(ju)(ju)，電影(ying)撥放后(hou)一個月(yue)內的美國(guo)、中(zhong)國(guo)臺(tai)灣、新(xin)加坡與中(zhong)國(guo)香(xiang)港的相(xiang)關體(ti)驗(yan)訂單(dan)都有(you)巨大增(zeng)幅。這些(xie)現象顯示著韓國(guo)的入(ru)境(jing)需(xu)求已由單(dan)純的餐飲/購(gou)物延伸至文(wen)(wen)(wen)化體(ti)驗(yan)類(lei)，并有(you)可(ke)能(neng)促進重復(fu)訪問與更長停留。與2019年的單(dan)一結構相(xiang)比，2025年的韓國(guo)，入(ru)境(jing)市(shi)場(chang)不僅是數據(ju)(ju)回升，能(neng)體(ti)驗(yan)的內容已有(you)部(bu)分升級，當然仍需(xu)要更長期的政(zheng)策與產(chan)業投入(ru)。

04

多元客源地的新脈動

若要理解韓國(guo)2025H1入境的真正(zheng)重點(dian)，必須回到客源(yuan)地結構。

中國內地(di)(di)(di)依舊是最大來源(yuan)國，上(shang)半(ban)年入韓旅客約(yue)218萬(wan)人次，在(zai)入境游(you)客占比24%，年增(zeng)量29.7萬(wan)人次則貢獻整體新增(zeng)量的(de)26%，亦即影響力(li)還在(zai)增(zeng)加中。日本(ben)則以(yi)約(yue)191萬(wan)人次穩居第二，增(zeng)速(su)約(yue)17%。中國臺灣地(di)(di)(di)區與香港地(di)(di)(di)區的(de)增(zeng)速(su)較高，分別(bie)為30%與24%，兩者合(he)計131萬(wan)人次。

特別(bie)值得(de)注意的(de)是美國，上(shang)半年約39萬人次(ci)，總(zong)量高居長(chang)(chang)程(cheng)入境首位(wei)，為長(chang)(chang)程(cheng)次(ci)位(wei)加拿大的(de)7.8萬人次(ci)的(de)4倍以(yi)上(shang)，對于一個(ge)長(chang)(chang)線客源市場而言，顯得(de)異常突出。這不(bu)僅(jin)反映了(le)韓國在娛樂、風土與文化(hua)上(shang)的(de)吸引(yin)力，也與地(di)緣政治有關——在對等關稅政策推動下，日本(ben)成(cheng)為美國人替(ti)代歐洲的(de)主要長(chang)(chang)線目的(de)地(di)，而韓國則順勢承接成(cheng)為“亞洲延伸(shen)選(xuan)項”。

結合地域拓展與(yu)韓(han)(han)流(liu)文化的輸(shu)出效應(ying)，入(ru)境市場的多(duo)元化頗有(you)(you)確立之(zhi)勢：中國提供(gong)絕(jue)對基盤，日本與(yu)東(dong)南(nan)亞保持穩健支撐，美(mei)國與(yu)中東(dong)則(ze)帶(dai)來意外增量。與(yu)2019年高度依賴單一(yi)市場的結構相比，2025年的韓(han)(han)國，有(you)(you)可能進入(ru)“多(duo)元入(ru)境增量時代”，有(you)(you)望在未(wei)來持續創(chuang)新高。