為(wei)持續性(xing)地監測(ce)中國(guo)酒店市場(chang)的(de)投資動態與(yu)趨(qu)勢(shi)，并(bing)為(wei)行業(ye)投資者提供切實可依的(de)市場(chang)數據與(yu)趨(qu)勢(shi)參考，浩華攜手國(guo)際和國(guo)內(nei)(nei)各主要酒店管理公司，依托厚海數據平臺，每半年度發布(bu)《中國(guo)大陸地區中檔及以(yi)上品牌(pai)酒店簽約(yue)(yue)報(bao)告(gao)》。此次(ci)為(wei)浩華的(de)第十七次(ci)品牌(pai)簽約(yue)(yue)報(bao)告(gao)發布(bu)。 本(ben)文僅(jin)包含部分報(bao)告(gao)內(nei)(nei)容。

《中國(guo)(guo)大陸(lu)地區中檔及以(yi)上(shang)品牌酒(jiu)店(dian)簽約報告(gao)》旨在(zai)從簽約數量、定位層級(ji)、落(luo)位區位、開發(fa)體量、開發(fa)類型、管理模式等多(duo)角(jiao)度(du)為投(tou)資者提供(gong)中國(guo)(guo)酒(jiu)店(dian)開發(fa)的(de)趨勢性展望。截止本報告(gao)截止日，參與(yu)統計的(de)酒(jiu)店(dian)集團公司(si)已達到30家，更(geng)加全面(mian)地呈(cheng)現(xian)了中國(guo)(guo)酒(jiu)店(dian)市場(chang)投(tou)資格局的(de)變化(hua)。

自2020年開始本(ben)報告統計所(suo)涵蓋的酒(jiu)店管(guan)理(li)公司(si)(si)數(shu)(shu)量(liang)大幅增(zeng)多(duo)，為了(le)確保(bao)統計數(shu)(shu)據的可對比(bi)性，我(wo)們在本(ben)報告的主章節(jie)延續(xu)了(le)2020年之前的統計口徑：即以(yi)2020年前加入統計的酒(jiu)店管(guan)理(li)公司(si)(si)為基(ji)數(shu)(shu)，對其(qi)酒(jiu)店歷史簽約情況進行分(fen)析(xi)。而在2020年之后加入統計的酒(jiu)店管(guan)理(li)公司(si)(si)，我(wo)們在本(ben)報告附件中將其(qi)數(shu)(shu)據一并納(na)入考量(liang)，匯(hui)總分(fen)析(xi)，以(yi)為行業提供更(geng)多(duo)維度的資訊參考

2023年上(shang)半(ban)年，中國大(da)陸地區中檔(dang)及以(yi)上(shang)品牌(pai)酒店(dian)簽約量(liang)為378家，同比增長37%，扭轉(zhuan)去年同期的(de)(de)(de)回(hui)落局(ju)面，簽約量(liang)大(da)幅提(ti)升(sheng)，迎(ying)來(lai)(lai)疫(yi)情后又(you)一個投資高潮。從增長率看，2019年至2023年上(shang)半(ban)年新增酒店(dian)簽約量(liang)的(de)(de)(de)五年復合增長率為2%，盡管自(zi)疫(yi)情以(yi)來(lai)(lai)酒店(dian)簽約量(liang)經歷了大(da)幅的(de)(de)(de)起(qi)伏波動，但整體還(huan)是呈現(xian)出(chu)增長的(de)(de)(de)態勢(shi)。

2023年(nian)(nian)伴隨著疫情(qing)管(guan)控全面(mian)放開(kai)，酒店(dian)市場需求迅猛復(fu)蘇，業(ye)績漲(zhang)勢喜(xi)人；同(tong)時，主要的(de)國內外酒店(dian)管(guan)理公(gong)司(si)公(gong)布(bu)了(le)上半年(nian)(nian)集(ji)團(tuan)財報，營收水(shui)平普遍較去(qu)年(nian)(nian)同(tong)期實現(xian)大幅(fu)度提(ti)升，市場信(xin)(xin)心得以提(ti)振。在酒店(dian)行(xing)業(ye)消費信(xin)(xin)心回歸的(de)大背景(jing)下，國家(jia)穩經濟的(de)主基調和(he)多項(xiang)(xiang)文旅產業(ye)政策利好為行(xing)業(ye)復(fu)蘇發展提(ti)供了(le)強有(you)力(li)的(de)政策環(huan)境支持(chi)，酒店(dian)投資市場逐漸(jian)恢(hui)復(fu)活(huo)力(li)。此外，過去(qu)兩年(nian)(nian)市場環(huan)境和(he)投資信(xin)(xin)心持(chi)續受到(dao)疫情(qing)影響和(he)打擊，隨著市場全面(mian)放開(kai)，一些(xie)被積(ji)壓和(he)延滯(zhi)了(le)的(de)項(xiang)(xiang)目開(kai)發得以重(zhong)啟，也促進(jin)了(le)上半年(nian)(nian)的(de)簽約增長。

2023年上半年酒(jiu)店(dian)(dian)簽(qian)(qian)約總量(liang)較(jiao)(jiao)去年顯(xian)著提升(sheng)，但(dan)具體到(dao)不同(tong)定(ding)位層(ceng)級(ji)(ji)，酒(jiu)店(dian)(dian)簽(qian)(qian)約量(liang)的增(zeng)(zeng)長(chang)幅(fu)度(du)有所分(fen)化。作為一直以(yi)來推動簽(qian)(qian)約量(liang)上漲的主力，中檔酒(jiu)店(dian)(dian)簽(qian)(qian)約量(liang)（231家）本次漲幅(fu)最大，較(jiao)(jiao)去年同(tong)期增(zeng)(zeng)長(chang)59%；其次是中高(gao)(gao)檔（25%）酒(jiu)店(dian)(dian)和高(gao)(gao)檔（11%）酒(jiu)店(dian)(dian)。相比之下，超(chao)(chao)高(gao)(gao)檔和奢華(hua)層(ceng)級(ji)(ji)酒(jiu)店(dian)(dian)的簽(qian)(qian)約量(liang)增(zeng)(zeng)長(chang)勢(shi)頭并不強勁，奢華(hua)層(ceng)級(ji)(ji)酒(jiu)店(dian)(dian)新增(zeng)(zeng)簽(qian)(qian)約量(liang)與去年同(tong)期持平，而超(chao)(chao)高(gao)(gao)檔酒(jiu)店(dian)(dian)是唯一一個(ge)出現新增(zeng)(zeng)簽(qian)(qian)約量(liang)負增(zeng)(zeng)長(chang)的酒(jiu)店(dian)(dian)層(ceng)級(ji)(ji)。

在今年上(shang)半年整體投(tou)資(zi)市(shi)場回暖的(de)大(da)趨(qu)勢(shi)下，一線(xian)城(cheng)市(shi)簽約量(liang)較去年同期增(zeng)加30%。一線(xian)城(cheng)市(shi)經濟基礎(chu)堅實、需求充足(zu)、客源(yuan)結(jie)構豐富、酒店市(shi)場發展最(zui)為(wei)成熟，其作為(wei)酒店長期性投(tou)資(zi)的(de)價值(zhi)高地地位(wei)始(shi)終不(bu)變，在經歷了市(shi)場動蕩(dang)周期后(hou)，其簽約增(zeng)量(liang)占(zhan)比(bi)仍維持相對(dui)穩定(ding)的(de)狀態。

隨著國(guo)內城(cheng)鎮化的(de)(de)(de)深度推進以(yi)(yi)及區(qu)域核心城(cheng)市(shi)(shi)(shi)的(de)(de)(de)輻射帶動，低線(xian)城(cheng)市(shi)(shi)(shi)經(jing)濟(ji)、交通(tong)等均(jun)得以(yi)(yi)發(fa)展，相應的(de)(de)(de)消費潛力(li)和需求(qiu)被不斷(duan)釋(shi)放，基數(shu)龐大(da)的(de)(de)(de)三(san)線(xian)城(cheng)市(shi)(shi)(shi)作為(wei)投資增(zeng)量主戰場的(de)(de)(de)地(di)位(wei)越(yue)發(fa)明(ming)顯，各(ge)大(da)酒(jiu)店(dian)管(guan)理公司加大(da)對下沉市(shi)(shi)(shi)場的(de)(de)(de)滲透以(yi)(yi)捕(bu)捉巨大(da)的(de)(de)(de)市(shi)(shi)(shi)場空白和加速自身的(de)(de)(de)規模擴張，使(shi)得三(san)線(xian)城(cheng)市(shi)(shi)(shi)投資熱度高(gao)漲(zhang)。由于(yu)三(san)線(xian)及以(yi)(yi)下城(cheng)市(shi)(shi)(shi)整體經(jing)濟(ji)體量仍有(you)限，更多以(yi)(yi)中(zhong)檔酒(jiu)店(dian)簽約為(wei)主（占(zhan)比64%）。但其中(zhong)也不乏一(yi)(yi)些擁(yong)有(you)一(yi)(yi)定獨特資源(yuan)或(huo)較(jiao)大(da)經(jing)濟(ji)潛能的(de)(de)(de)三(san)線(xian)城(cheng)市(shi)(shi)(shi)，具備一(yi)(yi)定的(de)(de)(de)高(gao)檔酒(jiu)店(dian)開發(fa)潛力(li)，因此三(san)線(xian)城(cheng)市(shi)(shi)(shi)的(de)(de)(de)高(gao)端(duan)簽約量占(zhan)比也達(da)到(dao)了19%。

2023年上半年

上海新簽約酒店14家

躍居一線城市首位

在(zai)(zai)一線城市(shi)(shi)(shi)中，上海(hai)憑(ping)借14家(jia)酒(jiu)(jiu)店(dian)引(yin)領了一線城市(shi)(shi)(shi)簽約數量，較去年(nian)同期增(zeng)長40%。在(zai)(zai)新(xin)簽約酒(jiu)(jiu)店(dian)中，高檔及以上層級(ji)酒(jiu)(jiu)店(dian)有8家(jia)、泛中檔層級(ji)酒(jiu)(jiu)店(dian)6家(jia)，物業類型主要為(wei)新(xin)建酒(jiu)(jiu)店(dian)。上海(hai)作為(wei)中國經濟龍頭城市(shi)(shi)(shi)，需(xu)求基(ji)礎(chu)優秀(xiu)，即(ji)便上海(hai)投(tou)資市(shi)(shi)(shi)場雖曾一度因疫(yi)情影響而受(shou)到滯礙，但(dan)伴隨(sui)今年(nian)市(shi)(shi)(shi)場整體放(fang)開，上海(hai)依舊是(shi)投(tou)資者首選(xuan)的(de)高價值投(tou)資市(shi)(shi)(shi)場。

值得(de)注意(yi)的(de)是，今年上半年廣州(zhou)市場的(de)簽約表現亮眼，新增簽約項目持(chi)續增長(chang)達(da)13家，較去(qu)(qu)年同期(qi)增長(chang)86%，并突破過(guo)去(qu)(qu)三年一直在個位數的(de)新增簽約量(liang)。此次酒店(dian)簽約量(liang)的(de)提升，主要得(de)益于粵港(gang)澳大灣區(qu)政策利好以及供給(gei)端的(de)轉型契機(ji)和產品空白(bai)下的(de)酒店(dian)發(fa)力布(bu)局。與(yu)此同時，深圳上半年簽約酒店(dian)達(da)8家，同比增長(chang)率33%。整體來看，兩地投資風向更趨(qu)務實(shi)，簽約酒店(dian)主要為中檔層級的(de)增量(liang)開(kai)發(fa)。

2023年上半年

長沙新簽約酒店14家

簽約量領跑二線城市

重(zhong)點二線城(cheng)(cheng)市(shi)(shi)中，長沙、西安、成(cheng)都(dou)酒店簽約量排名前三，這(zhe)三座城(cheng)(cheng)市(shi)(shi)分別是(shi)華中、西北(bei)和西南(nan)地區(qu)的(de)核心城(cheng)(cheng)市(shi)(shi)，經濟(ji)活力(li)和持(chi)續發(fa)(fa)展動力(li)強勁，城(cheng)(cheng)市(shi)(shi)投資潛力(li)優(you)秀。此(ci)外，這(zhe)類兼具休閑旅游(you)(you)氣質的(de)城(cheng)(cheng)市(shi)(shi)，不僅(jin)憑借自身旅游(you)(you)資源，更通過十分鮮明的(de)城(cheng)(cheng)市(shi)(shi)特色標簽的(de)打造，助推(tui)酒店市(shi)(shi)場在疫情后(hou)呈現了出色的(de)業績韌(ren)性，吸引(yin)了投資者(zhe)的(de)開發(fa)(fa)目(mu)光(guang)。

目的(de)(de)地酒(jiu)(jiu)店(dian)簽(qian)(qian)約(yue)數(shu)量一改持續走低局面，2023年上半(ban)年簽(qian)(qian)約(yue)總量為29家(jia)，較去年同期(qi)增(zeng)長222%，簽(qian)(qian)約(yue)總數(shu)甚至超過疫情前(qian)同期(qi)水(shui)平（2019年上半(ban)年簽(qian)(qian)約(yue)酒(jiu)(jiu)店(dian)25家(jia)）。該市場簽(qian)(qian)約(yue)量的(de)(de)回升主要由(you)西南和海南地區(qu)帶動(dong)，兩地區(qu)目的(de)(de)地酒(jiu)(jiu)店(dian)簽(qian)(qian)約(yue)量分(fen)別為11家(jia)（占比(bi)38%）和7家(jia)（占比(bi)24%），共計占目的(de)(de)地酒(jiu)(jiu)店(dian)簽(qian)(qian)約(yue)總量的(de)(de)62%；其他地區(qu)目的(de)(de)地酒(jiu)(jiu)店(dian)簽(qian)(qian)約(yue)量均未(wei)超過3家(jia)。

2023年(nian)(nian)(nian)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)(nian)酒(jiu)店簽約項(xiang)目(mu)中，新建(jian)酒(jiu)店為297家(jia)，較(jiao)(jiao)去年(nian)(nian)(nian)同期(qi)增加30%，依舊保持市場主導(dao)投資(zi)類(lei)型，占比近(jin)乎8成；翻(fan)新改造創造的簽約量(liang)合計為65個(ge)，占新增簽約總量(liang)的17%，較(jiao)(jiao)去年(nian)(nian)(nian)同期(qi)增長(chang)63%。

從過去五年(nian)新(xin)(xin)增(zeng)簽(qian)約量(liang)的(de)平均增(zeng)速上(shang)看(kan)，新(xin)(xin)建簽(qian)約酒店的(de)年(nian)均增(zeng)長(chang)(chang)率為-1%，而改造開發酒店的(de)年(nian)均增(zeng)長(chang)(chang)率為10%，其增(zeng)長(chang)(chang)勢(shi)頭(tou)更加強勁；對(dui)比各層(ceng)級(ji)(ji)城市(shi)，隨著城市(shi)層(ceng)級(ji)(ji)的(de)提高，翻(fan)新(xin)(xin)改造酒店數量(liang)也隨之(zhi)提升(sheng)。這是(shi)因為城市(shi)層(ceng)級(ji)(ji)越(yue)高，市(shi)場發展越(yue)成(cheng)熟。土地資(zi)源稀(xi)缺及存量(liang)酒店逐漸(jian)進入衰退(tui)期催生酒店產品加速迭代更新(xin)(xin)以充(chong)分釋(shi)放物業(ye)價值。從數據(ju)看(kan)，一線城市(shi)中翻(fan)新(xin)(xin)改造項目的(de)貢獻率超過三成(cheng)，在各城市(shi)層(ceng)級(ji)(ji)中占比最高。

從簽(qian)約(yue)品牌的(de)(de)(de)定位層級分布來看，泛中檔(dang)酒(jiu)(jiu)店(dian)成(cheng)為近(jin)8成(cheng)翻新(xin)改造(zao)項目選擇的(de)(de)(de)簽(qian)約(yue)對象，是消化存量(liang)(liang)物業的(de)(de)(de)中堅力(li)量(liang)(liang)。同時，在(zai)高檔(dang)及(ji)以上定位酒(jiu)(jiu)店(dian)的(de)(de)(de)新(xin)增(zeng)簽(qian)約(yue)總量(liang)(liang)中，存量(liang)(liang)更新(xin)開發的(de)(de)(de)酒(jiu)(jiu)店(dian)數量(liang)(liang)較(jiao)2022年(nian)和2019年(nian)同期(qi)均有(you)增(zeng)加。這(zhe)也可見，當地產紅利逐(zhu)漸(jian)消退與市場周期(qi)性供(gong)給過剩的(de)(de)(de)背景下(xia)，酒(jiu)(jiu)店(dian)業已步入更為理(li)性務實的(de)(de)(de)開發周期(qi)。

綜合而言(yan)，從2023年上(shang)半年市場(chang)(chang)投資(zi)(zi)簽約趨勢中(zhong)可以看(kan)到，中(zhong)國(guo)(guo)酒(jiu)(jiu)店投資(zi)(zi)市場(chang)(chang)愈(yu)發成熟理(li)性(xing)；存量(liang)時(shi)代下，中(zhong)國(guo)(guo)酒(jiu)(jiu)店市場(chang)(chang)也不乏發展(zhan)機遇。在(zai)人口和(he)地產紅利勢微(wei)之(zhi)下，城市更新(xin)和(he)鄉村振興或將是(shi)未來酒(jiu)(jiu)店市場(chang)(chang)發展(zhan)新(xin)周期(qi)(qi)中(zhong)雙重驅動力量(liang)。酒(jiu)(jiu)店的開發在(zai)回歸(gui)商業(ye)本(ben)質(zhi)的基礎上(shang)，應更加強調高效和(he)創新(xin)，從酒(jiu)(jiu)店本(ben)身的產品、運(yun)營(ying)、服務和(he)品牌(pai)等建立核心競爭力，實現發展(zhan)新(xin)周期(qi)(qi)下，從存量(liang)的「有」到內(nei)生的「優(you)」的轉變。